Una pregunta clásica que me hacen con frecuencia es si debería invertir en ETFs que pagan dividendos o en ETFs que no los pagan, o incluso si debería invertir solo en acciones individuales que pagan dividendos dentro de mi cuenta de corretaje o si debería tenerlo solo en una cuenta Roth IRA. Específicamente, la mayoría de las personas se preguntan si deberían tenerlo en la cuenta de corretaje porque saben que serán gravados. En este artículo, te proporcionaré algunos ejemplos del mundo real para mostrarte la diferencia entre invertir en un ETF de dividendos y un ETF de crecimiento, y veremos dónde terminan los números totales y qué implicaciones fiscales podrías tener en 10 años, para que puedas tomar una buena decisión ahora.
Invertir en dividendos es obviamente una forma muy atractiva de invertir, porque si logras que tu inversión crezca lo suficiente, podrías llegar a un punto en el que vivas solo de los ingresos de los dividendos y nunca tengas que vender una acción. De esta manera, no solo podrás vivir de eso para siempre, sino que también podrás transmitir esas acciones a las futuras generaciones. Sin embargo, si tienes acciones o ETFs de dividendos en una cuenta de corretaje, tendrás que pagar impuestos sobre esos dividendos, incluso si los reinviertes automáticamente en el fondo y nunca retiras esos dividendos. Esto hace que algunas personas miren hacia el otro lado y digan: «Bueno, no quiero invertir en acciones que pagan dividendos para no tener que pagar impuestos cada trimestre». Esto lleva a las personas a comenzar a invertir en cosas como ETFs de crecimiento o acciones de crecimiento. Incluso el S&P 500 tiene un pequeño dividendo, pero eso no se compara con fondos como SCHD o JEPI, que pagan mucho más flujo de efectivo. Sin embargo, el problema con esos tipos de fondos es que si eso es todo lo que tienes cuando llegues a la edad de jubilación o algo así y de eso es de lo que vas a vivir, tendrás que vender acciones para obtener ese dinero. Entonces, si tienes 10,000 acciones, eso puede parecer mucho, a menos que necesites 1,000 de esas acciones para vivir. Por lo tanto, mucha gente dice: «Bueno, lo que voy a hacer es invertir en un fondo de crecimiento hasta que llegue a la edad de jubilación y luego venderé todas las acciones y fondos que tenga y pondré todo eso en un ETF de dividendos o algo así, y en ese momento viviré solo de los dividendos porque tendré una gran cantidad y no tendré que pagar impuestos hasta entonces». Entonces, ¿cuál de las dos opciones será mejor para ti y cuál deberías elegir?
Mi nombre es Nolan Govea, mis estudiantes en las universidades en las que enseño me llaman Professor G, y creé este canal para simplificar la inversión. Así que vamos a simplificar esta situación. Supongamos por ejemplo que tienes una suma de dinero que quieres invertir, digamos $20,000, y quieres saber si es mejor invertirlo en un ETF de dividendos como SCHD o invertirlo en un ETF de crecimiento como SCHG. Vamos a verificar el rendimiento total y los impuestos. ¡Te tengo cubierto!
Rendimiento total de un ETF de dividendos
En promedio, SCHD ha tenido un aprecio del 13% anual en rendimiento total. Esto significa que eso incluye la apreciación del precio de las acciones más el dividendo. Necesitamos entender que no se trata solo del interés compuesto del fondo en sí, sino también del dividendo que se suma a eso. De lo que nos importa ahora es saber cuánto del rendimiento total corresponde al dividendo, porque necesitamos saber qué cantidad estaremos pagando en impuestos sobre esos dividendos, para poder comparar de manera justa.
Para aquellos que no sepan cómo se nos gravan las acciones, se trata de algo llamado impuesto sobre ganancias de capital. Si has mantenido las acciones durante al menos un año, podrás obtener una tasa de impuesto sobre ganancias de capital que es mucho más favorable que la tasa de impuesto a corto plazo. Es por eso que en mi canal hablo mucho más sobre la inversión a largo plazo, porque una de las mayores ventajas de la inversión a largo plazo es el hecho de que se pagan muy pocos impuestos. Para el impuesto sobre ganancias de capital, existen diferentes rangos de impuestos, pero la mayoría de las personas encajarán en el rango del 15% cuando se toma en cuenta el monto total, que incluye los ingresos salariales o ganancias y los ingresos por dividendos u otras inversiones. Entonces, en función de donde te encuentres, es en lo que se te gravará tanto por los dividendos como por la venta de acciones y las ganancias obtenidas.
Comparando los resultados
Ahora te mostraré una hoja de cálculo de Excel que hice específicamente para esto y te guiaré a través de todos los números, porque se vuelve un poco complicado cuando hablamos de apreciación y dividendos en el mismo lugar. Aunque no es la hoja de cálculo más bonita que hayas visto, vamos a revisarla juntos.
Comenzamos con $20,000. Si vamos a tener una apreciación del 13%, multiplicamos esos $20,000 por 1.13, lo que nos da $22,600. Para encontrar el dividendo anual, multiplicamos el saldo final por 0.035 (3.5%). Eso nos da $791 de dividendos anuales. Luego, los impuestos sobre eso se calculan multiplicando los dividendos anuales por 0.15 (15%), como vimos anteriormente. Esto da un total de $118 en impuestos que tendrías que pagar después del primer año. Como puedes ver en la hoja de cálculo, tenemos 10 años y cada año obtienes dividendos anuales que continúan creciendo, por lo que tus impuestos también aumentan. El saldo final al cabo de 10 años, a partir de esos $20,000 iniciales, sería $67,891.35, pero eso no es el final, porque tenemos que restar todos los impuestos que hemos pagado para obtener una cantidad precisa. Sumamos todos los dividendos anuales, lo que da un total de $14,570, y eso nos da un total de impuestos de $2,185.50. Para calcular el total real de dinero que obtendríamos, restamos los impuestos del saldo final y obtenemos un total de $65,705.
En cuanto al ETF de crecimiento, este es mucho menos complicado, ya que no tienes que preocuparte por los dividendos, por lo que no tenemos que analizarlos individualmente. Lo que queremos hacer aquí es tomar la tasa de rendimiento promedio de los últimos 10 años y solo la ponemos en una calculadora de interés compuesto que se puede encontrar de forma gratuita en Google. Simplemente escribe «calculadora de interés compuesto» en Google y encontrarás una. Una vez que tengas todos los números, es muy fácil. Si miramos un gran ETF de crecimiento como SCHG, vemos que la tasa de apreciación promedio de los últimos 10 años ha sido del 13.9% anual. Usamos esta cifra en la calculadora de interés compuesto y obtenemos un saldo final de $73,496.
A simple vista, esto parece mucho mejor que SCHD, pero ahora echemos un vistazo a la implicación fiscal, porque en esta situación, tendrías que vender todas esas acciones para luego comprar ETFs de dividendos o algo similar para poder vivir de los flujos de efectivo de los dividendos. Cuando vendas todas esas acciones, tendrás que pagar un gran impuesto de una sola vez. Entonces, revisemos otro gráfico un poco menos impresionante. Comenzamos con $20,000 y terminamos con $73,496, lo que nos da una ganancia o ganancias de capital de $53,496. Cuando calculamos los impuestos totales, tomamos este número, las ganancias de capital, y lo multiplicamos por 0.15 (15%) porque estamos comparando que estamos en el mismo rango de impuestos que antes, y eso equivale a $8,000 en impuestos que tendrás que pagar. Para calcular el monto de capital después de todo esto, restamos los impuestos del saldo final, lo que nos da un total de $65,472.
Lo que acabo de mostrar muestra que, de cualquier manera que lo veas, la diferencia entre las dos opciones es muy pequeña, alrededor de $250 en total, y esta fue solo un ejemplo generalizado. Si vas a elegir entre un ETF de dividendos y un ETF de crecimiento, muchas cosas podrían cambiar, pero en general, te haces una idea. Básicamente, puedes pagar tus impuestos a través de los dividendos a medida que avanzas y pagar un poco cada vez, y tal vez tus ganancias totales no sean tan impresionantes, o puedes acelerar eso y obtener tanto crecimiento como sea posible, y luego, cuando vendas y comiences a obtener dinero a través de los dividendos, tendrás que pagar una gran cantidad de impuestos en ese momento, pero habrás ganado mucho dinero, por lo que en cierto sentido se equilibran. Por supuesto, esto presupone que la idea es tener flujo de efectivo para el resto de tu vida. No estoy diciendo que esta sea la mejor opción, estoy diciendo que personalmente, es la que más me gusta porque me brinda la mayor tranquilidad, sabiendo que no tengo que vender acciones a medida que envejezco. Creo que esto proporciona la sostenibilidad y la longevidad más importantes y el hecho de que puedas transferir activos a futuras generaciones son cosas realmente importantes para mí. El punto principal que quiero transmitir aquí es que definitivamente no debes tener miedo de invertir en dividendos, especialmente en una cuenta de corretaje, solo porque alguien diga que pagarás impuestos. Veo muchos comentarios en mi sección de comentarios diciéndome que invertir en dividendos no es bueno debido a los impuestos y que el único lugar donde deberías invertir en dividendos es en una cuenta Roth IRA. Si bien creo que esa es una gran ventaja y me encanta esa idea y, de hecho, tengo una fuerte inversión en SCHD en mi cuenta Roth IRA, lo cierto es que solo puedes depositar una cierta cantidad en tu Roth IRA cada año. Por lo tanto, si quieres invertir más que eso para tener verdadera libertad financiera, deberás invertir en una cuenta de corretaje. Pero el dinero realmente comienza a llegar cuando agregas tanto un ETF de dividendos como un ETF de crecimiento al mismo tiempo. Mira este video ahora y aprende cómo hacerlo para que puedas ver cómo aumenta tu patrimonio neto en poco tiempo.
