El año 2020 fue uno de los más difíciles de las últimas décadas. Durante años, hemos estado construyendo un mundo sin fronteras, creando cadenas de suministro en todo el mundo para reducir los precios y mejorar la calidad de vida en todas partes. Sin embargo, la pandemia global puso fin a nuestros sueños y deseos de construir un planeta sin fronteras. De la noche a la mañana, todo se derrumbó y el mundo estuvo al borde de una catástrofe económica.
Sin embargo, ocurrió todo lo contrario. El año 2020 fue uno de los mejores años de todos. Las empresas ganaron miles de millones de dólares, los negocios prosperaron y casi 500 personas se convirtieron en multimillonarios durante la pandemia. La pandemia creó más multimillonarios que cualquier otra cosa. La riqueza cambió de manos, y ahora industrias que antes se consideraban estafas, como la criptomoneda, han creado algunos de los multimillonarios más grandes de la historia. El bitcoin se disparó un 800% entre mediados de marzo de 2020 y mediados de marzo de 2021, mientras que el ripple xrp aumentó un 200 por ciento.
Una gran transferencia de riqueza
En medio de todo esto, han surgido nuevos miembros del club de los tres comas. El más rico es Sam Bachman, de 29 años, quien ha acumulado una fortuna de 8.7 mil millones de dólares como fundador de dos empresas de criptomonedas. El mundo siempre está cambiando de manos, incluso cuando se negocia una única acción. Si compraste una acción a un precio bajo y luego la vendiste a un precio más alto, recuerda que alguien te la vendió cuando estaba baja y te la compró cuando estaba alta. Este es un pequeño ejemplo de cómo la riqueza cambia de manos.
Por supuesto, un ejemplo mucho más grande es la pandemia. Cuando la gente entró en pánico y vendió miles de millones de dólares en acciones, luego se arrepintieron cuando todo comenzó a recuperarse. O cuando la gente se emocionó demasiado y comenzó a comprar criptomonedas, por ejemplo, a finales de 2021 y principios de 2022. Sin embargo, las personas que aguantaron la caída se posicionaron y lograron grandes fortunas, mientras que los demás se quedaron sangrando.
Las grandes industrias: bienes raíces y mercado de valores
Cuando hablamos de riqueza, la mayoría de las personas piensan en bienes raíces o en el mercado de valores. Eso es lo que generalmente queremos decir cuando hablamos de inversión. Estos dos mercados son sin duda algunos de los más grandes del país, se estima que el valor de los bienes raíces alcanzó los 3,7 billones de dólares en 2021. La Bolsa de Valores de Nueva York, que es una de las muchas bolsas de valores, tiene una capitalización de mercado de acciones de poco más de 27,2 billones de dólares en marzo de 2022. Eso es mucho dinero, no es de extrañar que tantas personas estén acumulando riqueza.
Sin embargo, si observamos los números, las empresas privadas representan más del 44% de la economía de Estados Unidos en 2022. El tamaño de la economía estadounidense es de 23 billones de dólares. Esto significa que las empresas privadas tienen un valor de más de 10,12 billones de dólares. No se oye hablar mucho de ellas porque, a diferencia de las empresas públicas, no están obligadas a publicar sus estados financieros cada trimestre. Por lo tanto, solo aquellos que dirigen la empresa conocen realmente los números de qué tan grandes son estas empresas y cómo les está yendo.
Industrias Coach es una de las mayores empresas del país y pertenece a los hermanos Coach, que son algunas de las personas más ricas del país. Si valoramos a Industrias Coach de la misma manera que valoramos a Apple, por ejemplo, la empresa más grande del mundo que valía 1,2 billones de dólares en 2020 y generó una asombrosa facturación de 274 mil millones de dólares y valía tres billones de dólares. Coach Industries generó 115 mil millones de dólares. Si valoramos a las empresas en función de sus ingresos, Coach Industries ganó un 40% de lo que ganó Apple. Pero ese no es el punto de referencia para valorar empresas. Al final del día, Apple es una empresa tecnológica que se centra en la innovación y, teóricamente, ganará mucho más dinero en el futuro que Coach Industries, que se centra en negocios tradicionales. Sin embargo, al final del día, si miramos todo en términos de valor nominal, Coach Industries generó casi la mitad de los ingresos que Apple. Este es un pequeño ejemplo de cuánto dinero ganan las empresas privadas sobre las que rara vez escuchamos.
Tomemos otro ejemplo, Cargill, un conglomerado de alimentos. A simple vista, pareciera un negocio aburrido, pero la empresa generó 134 mil millones de dólares, casi lo mismo que Microsoft generó en 2021, una empresa que vale más de dos billones de dólares. Estos son solo dos ejemplos de muchas empresas privadas que ganan decenas o incluso cientos de miles de millones de dólares al año. Según los expertos, se estima que entre 30 y 68 billones de dólares se transferirán de los baby boomers, las personas que nacieron entre 1946 y 1964, a la generación X y a los millennials. Esto significa que nos encontramos al borde de la mayor transferencia de riqueza de la historia humana. La mayor parte de esa riqueza está a punto de cambiar de manos.
Los desafíos de transferir la riqueza
El problema radica en que es realmente difícil transferir tu riqueza a alguien cuando esta riqueza existe gracias a tu liderazgo y gestión. Amazon vale más de un billón de dólares porque Jeff Bezos se rodeó de personas brillantes y llevó a la compañía a dominar el comercio electrónico. Ahora, después de haber dejado el cargo, queda por ver cómo le irá a la compañía en el futuro. Pero si miramos hacia la historia, la mayoría de las empresas se estancan cuando su líder carismático abandona la compañía por una razón u otra, a excepción de algunos ejemplos como Apple. Solo echa un vistazo a las empresas del S&P 500 a lo largo de los años. Hace 40 años, AT&T era la compañía líder en el S&P 500, pero hoy en día vale solo 150 mil millones de dólares, una pequeña fracción de las empresas más grandes del S&P 500, como Apple o GM.
GM, un ícono estadounidense que fue el fabricante de automóviles más grande en Estados Unidos y en el mundo durante 77 años hasta que perdió el primer lugar ante Toyota. La compañía representa la industria automotriz de Estados Unidos al producir automóviles como Chevrolet o Cadillac. Hasta la década de 1980, la compañía estaba en la lista de las diez principales compañías del S&P 500. Sin embargo, hoy en día es una sombra de su antigua gloria, con una valoración de solo 50 mil millones de dólares, una fracción de los 750 mil millones de dólares de valoración de Tesla. La lista de las mayores empresas de Estados Unidos dentro de diez o incluso cinco años será diferente. Algunas de estas compañías ni siquiera estarán en la lista de las cien más grandes, porque el mundo una vez más se encuentra al borde de otro cambio.
La pandemia ya ha sacudido al mundo y ha creado problemas en las cadenas de suministro y la imprevisibilidad del futuro está creando espacio para que nuevas compañías compitan con los gigantes de la industria. No me sorprendería si algunas compañías de criptomonedas u otras compañías de energía se unen a la lista, pero no Exxon o Chevron o BP, sino aquellas que están desarrollando tecnologías para extraer fuentes de energía más limpias. La energía y el dinero son las dos industrias que dan forma a nuestra sociedad y ambas están en medio de la mayor transformación. El petróleo está presenciando su última década dorada. La guerra en Ucrania ha enviado ondas de choque en todo el mundo y nos ha hecho darnos cuenta de que si no invertimos en fuentes de energía alternativas, estamos en problemas. Habrá, sin duda, grandes inversiones en energía solar, nuclear y algunas otras fuentes de energía. Ahí es donde probablemente se dirija la riqueza. De hecho, ya ha comenzado. Esa es la razón por la cual Tesla por sí solo vale más que Exxon y Chevron juntos.
Otra industria que está experimentando un cambio es la industria financiera. Hubo un tiempo en que Mayer Amschel Rothschild envió sus 5 centavos a cinco capitales del mundo y construyó la institución financiera más grande del mundo, lo que hizo que la familia Rothschild fuera la más rica del mundo. Pero a fines del siglo XIX y principios del siglo XX, empresas como J.P. Morgan y Goldman Sachs rompieron ese monopolio y se convirtieron en los líderes en banca y finanzas. Sin embargo, ahora estamos desafiando nuevamente el status quo con las criptomonedas, que están remodelando la industria y permitiendo mover millones de dólares en una unidad flash de un país a otro sin que ningún gobierno lo sepa. Por supuesto, el gobierno está endureciendo sus reglas sobre las criptomonedas, pero debes adaptarte a la nueva realidad o quedarte atrás. Los bancos más grandes del mundo están tratando de incursionar en las criptomonedas, pero no podrán detener a los recién llegados. La valoración de Coinbase, por ejemplo, alcanzó los 75 mil millones de dólares, casi tanto como Goldman Sachs.
Hoy en día, es difícil predecir qué compañías dominarán exactamente el mundo, pero sin duda estarán en estos dos sectores. Eso es todo por hoy. Gracias por leer y nos vemos en el próximo artículo.
