Si has estado viendo las noticias últimamente, probablemente hayas escuchado la palabra «recesión». Después de dos años de una pandemia global, hemos comenzado el 2022 con una corrección del mercado y noticias sobre una nueva recesión. ¡Qué momento tan emocionante vivimos! Además, la inflación alcanzó un nuevo récord del 7.5%, solo para que te hagas una idea de lo significativo que es. En el 2020, la inflación fue solo del 1.2%, un año antes fue del 2.4%. Cualquier cifra por encima del 4% ya se considera catastrófica, y mucho menos el 7%. El valor real de tus cien mil dólares ahora vale 93.000 gracias a la masiva inflación que ha estado ocurriendo últimamente. La pregunta es: ¿qué tan grave será la inflación? ¿Cómo arrastrará la economía hacia una recesión? ¿Impactará los precios del bitcoin y, lo más importante, aplastará el mercado de valores? Respondemos a todas estas preguntas y muchas más, pero antes, ya sabes lo que tienes que hacer: ¡dale al botón de «me gusta» y suscríbete!
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¿Qué causa una recesión?
Una recesión es simplemente una desaceleración en la actividad económica. Estaba claro por qué entramos en recesión durante la pandemia, porque todos nos quedábamos en casa. Pero, ¿por qué vamos a tener una recesión ahora que estamos saliendo de la pandemia? ¿No debería la economía empezar a crecer? La respuesta es bastante sencilla. Una recesión ocurre cuando hay una desigualdad entre la demanda y la oferta. Piensa por un momento. La alta inflación aumenta los precios, lo que lleva a una menor demanda. En estas circunstancias, la Reserva Federal generalmente reduce las tasas de interés o compra bonos del gobierno para inundar el mercado con dinero barato y estimular la demanda. Sin embargo, las tasas de interés ya están cerca del cero por ciento desde hace dos años y la Reserva Federal ha estado comprando bonos desde entonces a un ritmo alarmante, por lo que se quedó sin esa opción. De hecho, esa fue una de las razones que provocó la inflación en primer lugar. Pero esa no es la única opción que tiene la Reserva Federal a su disposición. La otra opción es subir las tasas de interés y frenar el aumento de precios. Sin embargo, también tiene sus riesgos. Menos dinero fluirá hacia la economía, ya que las empresas no podrán pedir prestado tanto como lo hacen actualmente. Tendrán que reducir los gastos, lo que resultará en un mayor desempleo y, por lo tanto, en una menor demanda. Esto probablemente reducirá la inflación, pero también conducirá a una recesión. Es por eso que la Reserva Federal no quiere subir las tasas. Están haciendo todo lo posible para frenar la inflación sin subir las tasas, pero hasta ahora las cosas están empeorando. La inflación alcanzó un nuevo récord del 7.5% en los últimos dos años. Deberíamos haber solucionado la cadena de suministro global, pero no lo hicimos y estamos muy atrasados en el calendario. Un aumento en las tasas de interés hará que ese proceso sea mucho más lento. Hemos estado construyendo la cadena de suministro global desde el final de la Segunda Guerra Mundial y es casi imposible restaurarla a menos que nos deshagamos de esta pandemia primero, o al menos aprendamos a vivir con ella.
El comercio global depende totalmente de los enormes barcos llenos de contenedores que manejan el 80% del comercio mundial. Un barco que transporta mercancías desde China a Estados Unidos, por ejemplo, no simplemente vacía los contenedores, sino que los llena con productos estadounidenses y luego se dirige a China. Pero debido a la pandemia, el 60% de estos contenedores se quedan vacíos en los puertos de Estados Unidos, porque no hay suficientes productos para llenarlos y resulta costoso enviarlos de regreso vacíos a China. De cien contenedores que son enviados desde China a Estados Unidos, solo regresan 40, lo que crea una escasez de contenedores, lo que significa que se envían menos productos a Estados Unidos desde China, lo que crea una escasez de productos en Estados Unidos, lo que significa una mayor inflación. Es un ciclo interminable. La única forma de resolver este problema es solucionando la cadena de suministro global o reduciendo significativamente la demanda, lo que puede provocar una recesión, como hemos discutido anteriormente. Nos queda solo una opción: cuando las tasas se incrementen, este problema nos llevará mucho más tiempo solucionarlo, ya que las empresas podrán pedir prestado menos dinero, lo que significa que tendrán menos recursos para gastar en la reparación de la cadena de suministro. Es por eso que la Reserva Federal no quiere subir las tasas cuando la economía depende demasiado de la deuda, como ha sido en los últimos dos años. ¿Qué sucede cuando esa deuda ya no esté disponible? Dejo que tú respondas a esa pregunta. Incluso si terminamos resolviendo el problema, un confinamiento en una de las principales ciudades manufactureras de China, por ejemplo, o de Estados Unidos, u otra gran ciudad, puede volver a poner todo en el punto de partida. Las recesiones no ocurren de la noche a la mañana, es un proceso lento, pero una recesión realmente no es el peor escenario. La «stock-flación» es una posibilidad si la Reserva Federal no maneja adecuadamente la crisis. La estancación es cuando la tasa de inflación es alta, el crecimiento económico se ralentiza y el desempleo se mantiene constantemente alto. Si la Reserva Federal sube las tasas para combatir la inflación, eso ralentizará la economía, lo que elevará el desempleo, pero los precios seguirán subiendo debido a los problemas de la cadena de suministro, que es exactamente de lo que trata la estancación. Esperemos que no lleguemos a eso.
¿Cómo afectará esto al mercado de valores?
Durante los períodos de auge, los activos especulativos se disparan, ya que la economía está inundada de dinero. Es por eso que las acciones tecnológicas y las criptomonedas han estado en auge en los últimos dos años. Pero lo contrario sucede durante las recesiones. Las criptomonedas y los NFTs probablemente sufrirán más, especialmente porque estos dos mercados están llenos de tantas estafas. Sé que recibiré mucho odio por decir algo así en los comentarios, pero esa es la verdad. Los NFTs son una burbuja en este momento, eso es un hecho, y la cantidad de personas que están siendo estafadas es increíble. Es por eso que durante las recesiones sufren más, ya que las personas tienen menos probabilidades de especular cuando hay menos dinero en la economía y el futuro no parece prometedor. Al mismo tiempo, el temor de una recesión puede convertirse en una profecía autocumplida, ya que eso puede llevar a las personas a dejar de gastar, lo que causará el mismo efecto. Eso es lo que más teme la Reserva Federal. Sin embargo, las empresas que proporcionan servicios básicos generalmente son a prueba de recesiones, como las empresas de atención médica. No importa si hay recesión o no, si tienes que ver a tu médico, lo harás, independientemente de la recesión. Tienes que poner comida en la mesa, por lo que empresas como Kroger, PepsiCo o Procter & Gamble probablemente seguirán en alza. La gran pregunta es, ¿cómo debes prepararte para la próxima recesión? La respuesta es un poco complicada porque cada recesión es única y el futuro es muy impredecible. En primer lugar, no tenemos idea de cuándo se solucionarán los problemas de la cadena de suministro, por lo que no sabemos cuándo se solucionará la inflación. En segundo lugar, no tenemos idea de cómo va a reaccionar la Reserva Federal, cuántos puntos aumentarán las tasas de interés y si la pandemia habrá terminado para finales de este año. Pero es realmente importante tener efectivo, porque durante las recesiones, las empresas sufren y muchas de ellas quiebran. Una recesión es una excelente oportunidad para encontrar una buena oferta. No estoy diciendo que debas vender tus acciones, ni te estoy diciendo que hagas algo. Esto no es un consejo financiero, por cierto. Pero la verdad es que una recesión no necesariamente significa malas noticias para el mercado de valores. Una recesión es una disminución consecutiva durante dos trimestres en la economía medida en términos de PIB, pero la economía no es realmente el mercado de valores, por lo que las cosas podrían no ser tan malas como podríamos esperar, pero solo el tiempo lo dirá. Incluso si hubieras invertido en el S&P 500 en el peor momento posible en el 2007, por ejemplo, justo antes del inicio de la crisis financiera, habrías obtenido un rendimiento anualizado del 8.4% en los últimos 13 años. Los datos históricos demuestran que los inversores a largo plazo siempre ganan, sin importar cuán mala sea la crisis.