El problema más aterrador recientemente ha sido la inflación. Los números que salieron en enero fueron catastróficos. Sin embargo, la Fed tranquilizó a todos diciendo que aumentarían las tasas en marzo. Eso parecía razonable, ya que dejar que la inflación se salga de control no es una broma. Hay innumerables ejemplos de países que jugaron con la inflación y terminaron con hiperinflación que destruyó economías enteras. La moneda es el pilar de cualquier economía. Si no se gestiona correctamente, todo colapsará. Incluso una inflación de dos dígitos es un gran problema, ya que asusta a los inversores. Imagina estar sentado sobre una montaña de riqueza de cien millones de dólares y planeas invertirla con el tiempo. Sin embargo, si la inflación es del 10% al final del año, el valor real de tu riqueza será de 90 millones de dólares. Perder 10 millones de dólares solo por guardar tu dinero durante un año es un desastre que crea pánico real en el mercado, lo que lleva a los inversores a seguir comprando activos que sean resistentes a la inflación, lo que hace subir los precios y crea una burbuja que a su vez aumenta aún más la inflación. Es un ciclo sin fin si lo piensas bien. La tasa de inflación del 7,5% en enero no es precisa, ya que la vivienda representa la mayor parte del ingreso de las personas. Sin embargo, representa un pequeño porcentaje del índice de precios al consumidor, donde se basan los números de inflación. Por lo tanto, la inflación real es más alta para la mayoría de las personas y ahora, con la invasión de Ucrania, ese número solo aumentará.
Primero que nada, los precios del petróleo están subiendo debido a la escasez en el mercado, lo que afecta los precios de prácticamente todo. Esto dificulta aún más resolver el ya complicado problema de la cadena de suministro, que ha sido destrozada por la pandemia global. La guerra en Ucrania no estaba en los planes de nadie, pero dado que ocurrió, la Fed debe tenerlo en cuenta. Subir las tasas de interés solo llevará al país a una estanflación, es decir, los precios siguen subiendo pero la economía deja de crecer. Entonces la pregunta es, ¿qué debes hacer para proteger tu riqueza contra la inflación? ¿Qué tipo de activos debes comprar y cómo seguir haciendo crecer tu riqueza sin importar cuánto suba la inflación?
1. Acciones que pagan dividendos: El objetivo principal de cualquier negocio es ganar dinero. Si el negocio no está generando efectivo, no es sostenible, incluso si tiene una capitalización de mercado de cien mil millones de dólares. Podemos valorar las empresas tanto como queramos, pero ¿cómo benefician a sus accionistas si no están ganando dinero? ¿Y cómo podemos garantizar que sobrevivirán en el futuro? Ahí es donde entran en juego las acciones que pagan dividendos. Estas son empresas que han estado aumentando sus dividendos durante más de 50 años. Han sobrevivido a guerras, recesiones, inflaciones, lo que sea. El precio de las acciones no siempre se comporta tan bien como las empresas tecnológicas, por ejemplo, pero aún así crecen, generalmente más que la inflación, y al mismo tiempo te proporcionan el flujo de efectivo que necesitas. Si estas empresas han podido aumentar sus dividendos durante más de 50 años, ¿qué te hace pensar que van a dejar de hacerlo en el futuro?
2. Bonos del gobierno: Personalmente, no soy muy fan de los bonos, ya que normalmente tienen la tasa de rendimiento más baja. Sin embargo, de todas las inversiones, los bonos del gobierno son los más confiables. Para que un bono del gobierno incumpla, todo el gobierno de los Estados Unidos tendría que declararse en quiebra. Estados Unidos es la economía más poderosa y estable del mundo. Si cae, la economía mundial cae. Por eso se consideran las inversiones más seguras. Las tasas de los bonos tienen una relación inversa con las tasas de interés. Si las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan y viceversa. Las tasas de interés más altas hacen que otras inversiones sean más atractivas, lo que reduce la demanda de bonos, y las tasas de interés más bajas hacen que los bonos sean más atractivos. No son la mejor fuente de ingresos, pero muchas personas adineradas recurren a los bonos para mantener al menos parte de sus activos seguros y hacer que crezcan a una tasa ligeramente superior a la inflación a corto plazo. No siempre superan la inflación, pero a largo plazo han demostrado ser a prueba de inflación.
3. Negocios con flujo de efectivo: Desde el comienzo de la revolución de Internet, a los inversores les comenzó a importar menos las ganancias reales que el negocio generaría y se enfocaron en el valor de sus acciones. Sin embargo, independientemente de cuánto valgan tus acciones, necesitas tener efectivo en la mesa para gastar en tus necesidades y deseos. Por eso a muchos inversores profesionales les importa el flujo de efectivo, es decir, cuánto efectivo genera un determinado negocio. Hay pocas opciones cuando se trata de activos que generan flujo de efectivo, aparte de las acciones que pagan dividendos. Pero a veces, ser socio en un pequeño negocio tradicional, como una tienda de comestibles, es mucho mejor que tener un montón de acciones que no generan efectivo. Por supuesto, estos negocios requieren cierto nivel de gestión, pero si tienes socios confiables, no debería ser un gran problema.
4. Fondos de inversión: En septiembre de 2021, el precio de las acciones de Facebook era de 378 dólares. Facebook fue una de las acciones de más rápido crecimiento desde el comienzo de la pandemia. Pero en los últimos seis meses, la acción cayó un 45%, literalmente volvió al nivel previo a la pandemia, como si no hubiera ganado nada con las tasas increíblemente bajas y las compras agresivas de bonos por parte de la Fed. Ahí es donde entran los fondos de inversión. Toman el dinero de los inversores y lo invierten en una amplia gama de valores, desde acciones hasta bonos hasta bienes raíces. Hay millones de tipos de fondos de inversión, desde los que invierten en acciones hasta los que invierten en determinados sectores o basados en el tamaño de las empresas. Mi favoritos son los fondos de índice que han estado en el mercado el tiempo suficiente como para tener algo de historial. Pero también es importante prestar atención a las comisiones que cobran. Por ejemplo, los fondos de cobertura tienen una comisión muy alta, pero rara vez superan al mercado. En mi opinión, el índice S&P 500 de Vanguard es el mejor. Tiene las comisiones más bajas y ha demostrado ser a prueba de inflación. Tiene un historial de más de 60 años, con un retorno promedio anualizado de alrededor del 10.5% desde su creación en 1957 hasta 2021. Personalmente, mantengo una gran parte de mis inversiones en el S&P 500 y contribuyo a él todos los meses.
5. Bienes raíces: No podría terminar este video sin mencionar los bienes raíces. El mercado inmobiliario es tan antiguo que es difícil inventar algo nuevo en este mercado. Sin embargo, eso mismo lo hace estable. Siempre ha superado la inflación a largo plazo. Los datos confiables sobre el valor de los bienes raíces en Estados Unidos son relativamente escasos antes de la década de 1920. Según el índice de vivienda Case-Shiller, la tasa de retorno anualizada promedio para la vivienda aumentó un 3.7% entre 1928 y 2013, ajustada a la inflación. Por supuesto, no es tan bueno como el mercado de valores, pero como discutimos anteriormente, los bienes raíces no se tratan solo de la apreciación del precio, sino también del flujo de efectivo y un lugar para vivir. El valor que proporciona en general es mucho mayor que la apreciación del precio, pero incluso si solo consideramos la apreciación del precio, tenemos suficientes datos desde 1920 que demuestran que siempre ha superado la inflación. Algunas personas pueden decir que esta vez es diferente, que la inflación está muy alta, pero en la década de 1980, la inflación fue tan alta como el 13.5%, el doble de lo que es hoy en día. Es normal tener períodos en los que la inflación es más alta de lo normal, porque otras veces es más baja de lo normal. Entre 2013 y 2016, fue alrededor del 1.5%. Lo que lo hace aún mejor es si tienes una hipoteca en tu casa, especialmente si tienes una tasa muy decente. Con el tiempo, la apreciación del precio supera la inflación y al mismo tiempo, el flujo de efectivo que genera pagará la deuda.
