¿Es el oro una buena inversión?
A lo largo de la historia, el oro siempre ha sido considerado como una de las mejores inversiones que se pueden hacer. Las monedas van y vienen, incluso el dólar estadounidense podría llegar a valer poco en el futuro, pero el oro nunca ha perdido su valor a lo largo de los milenios.
El oro se utiliza en una amplia gama de industrias. Algunos lo utilizan para fabricar joyas, otros lo utilizan en la fabricación de dispositivos electrónicos y médicos específicos, y otros invierten en él, como probablemente tú, ya que estás leyendo este artículo. A partir de abril de 2020, el precio del oro es de 1657 dólares, significativamente más alto que hace 50 años.
¿Es el oro una buena inversión?
La respuesta no es tan simple. Desde que se abandonó el patrón oro, el mundo se ha visto inundado de monedas de papel. Es difícil imaginar un mundo en el que el oro sea una moneda, pero ha sido así en el pasado, aunque no hace mucho tiempo. Sin embargo, el sistema financiero moderno es tan complejo que ya no se puede volver al patrón oro.
Lo que queremos explorar en este artículo es si, en lugar de comprar acciones o bienes raíces, deberías comprar oro si tienes algo de dinero extra. Pero antes de responder a esa pregunta, debemos entender qué es lo que influye en el precio del oro en primer lugar.
Además de tener un color único y hermoso, a diferencia de otros elementos, el oro siempre ha sido considerado la moneda más confiable. Siempre se ha utilizado como una forma de transferir riqueza de una generación a otra para preservarla, porque a diferencia del papel moneda, que a la larga no vale mucho, el oro siempre ha mantenido su valor a lo largo de los siglos.
El dólar estadounidense ha sido la moneda más importante durante los últimos cien años. Incluso hoy en día, los países de todo el mundo tienen reservas de dólares estadounidenses en caso de emergencias. Sin embargo, incluso el dólar estadounidense no es un refugio seguro, ya que su valor disminuye en función de las acciones de la Reserva Federal y del gobierno. Durante la crisis hipotecaria, la economía estaba en un profundo agujero y la única forma en que el gobierno pudo salvarla fue inyectando billones de dólares en la economía para seguir adelante. Pero eso llevó a los inversores a comprar más oro y duplicó el precio del oro en solo cuatro años. De hecho, antes de eso, entre 1998 y 2008, los precios del oro se habían triplicado.
Históricamente, el oro ha demostrado ser un excelente activo contra la inflación, ya que su precio aumenta junto con el costo de vida. De hecho, cada vez que la inflación aumenta significativamente, el precio del oro también sube. Con el sistema financiero moderno, las crisis financieras ocurren con bastante frecuencia, pero una crisis financiera significa caos y eso significa incertidumbre. Cuando no está claro a dónde se dirige la economía, las personas quieren sentir que su riqueza está segura, y por eso recurren al oro durante cualquier crisis. El oro suele convertirse en el refugio seguro que los inversores buscan, ya que confían en que, pase lo que pase, el oro mantendrá su valor. Incluso cuando hay deflación y los precios están disminuyendo, como durante la Gran Depresión, los precios del oro siguen subiendo.
Pero eso no es todo, cuando el público pierde confianza en los gobiernos, también tiende a convertir sus reservas en oro rápidamente, ya que las inestabilidades políticas pueden llevar al caos y a una crisis financiera. Por ejemplo, los precios del oro aumentaron durante el acuerdo del Brexit, cuando las tensiones políticas aumentaron. En general, los precios del oro suelen superar a todas las demás inversiones.
Algunos pueden argumentar que, con todos los avances tecnológicos que tenemos hoy en día, ¿qué nos impide extraer más oro? Una gran oferta de oro haría que el precio bajara. Sin embargo, incluso con la tecnología moderna, no es fácil extraer oro. La producción de oro no ha cambiado significativamente desde 2016 y la principal razón de eso es que el oro fácilmente accesible ya ha sido extraído y ahora los mineros tienen que excavar más profundamente para acceder a reservas de oro de calidad, lo cual es mucho más desafiante y plantea muchos otros problemas. Además, los mineros están expuestos a riesgos adicionales y el impacto ambiental es significativo. En otras palabras, cuesta más obtener menos oro, y todos estos factores aumentan el costo de la producción minera del oro, lo que lo hace menos atractivo para los inversores.
Desde la década de 1990, los principales proveedores de oro en el mercado han sido los bancos centrales, como la Reserva Federal. Sin embargo, desde la crisis de 2008, incluso los bancos centrales han dejado de vender sus reservas de oro. Al mismo tiempo, la producción de oro nuevo de las minas ha estado disminuyendo desde 2000 y llevar una nueva mina a producción puede llevar hasta una década, lo que ha llevado al aumento de los precios del oro.
La demanda de oro puede disminuir temporalmente de vez en cuando, pero siempre vuelve a aumentar, ya que las joyas de oro forman parte de muchas culturas, lo que significa que siempre habrá demanda, incluso cuando los inversores recurran a otras formas de inversión. Pero eso no siempre ha sido así. Hace no mucho tiempo, el oro era la moneda internacional del mundo y no solo se utilizaba en la fabricación de joyas.
Para comprender cómo nos hemos alejado completamente del oro y dependemos por completo de la moneda fiduciaria, debemos echar un vistazo a la historia. Durante más de cinco mil años, el oro, con su escasez y belleza, ha cautivado a la humanidad como ningún otro metal. Por primera vez, el oro se utilizó como moneda sólida alrededor del 700 a.C. Antes de eso, el oro debía ser pesado y comprobado para saber su pureza al realizar intercambios comerciales. Sin embargo, estas monedas no estaban exentas de problemas y se utilizaron en diferentes formas a lo largo de los siglos. Sin embargo, el mayor obstáculo era que el oro era demasiado escaso y extraerlo de la tierra era mucho más difícil dadas las tecnologías que se tenían en el pasado. Para comprender la escasez del oro en ese momento, en el siglo XVI, España extrajo tanto oro del Nuevo Mundo que aumentó la oferta de oro en Europa cinco veces. Por supuesto, el dinero de papel estaba ganando popularidad en esa época, pero el oro seguía siendo el principal instrumento del sistema monetario.
Pero a medida que la economía mundial comenzó a depender cada vez más del papel moneda, este comenzó a dominar lentamente las economías mundiales, aunque con problemas propios. Es por eso que el mundo se unió para crear el patrón oro a fines del siglo XIX, lo cual funcionó bastante bien. La inflación era de alrededor del 0% y el mundo encontró un lenguaje común para el comercio hasta que, por alguna razón, el mundo decidió destruirse y comenzó la Primera Guerra Mundial.
Aunque el patrón oro no colapsó, las alianzas políticas cambiaron, los gobiernos comenzaron a quedarse sin oro y las deudas nacionales aumentaron, lo que llevó al mundo a buscar algo más flexible basado en la economía global, especialmente porque las reservas de oro seguían disminuyendo en comparación con el crecimiento de la economía mundial. Esto provocó que algunas naciones tuvieran la mayoría de las reservas de oro, como Estados Unidos y Gran Bretaña. La Gran Depresión empeoró la situación y las deudas por la guerra obligaron a muchos países a abandonar el patrón oro, incluso Inglaterra tuvo que hacerlo en 1931. ¿Y qué sucedió después de la Segunda Guerra Mundial? Estados Unidos tenía el 75% del oro monetario mundial y el dólar era la única moneda respaldada directamente por oro. Pero a medida que otras naciones comenzaron a reconstruir sus economías, el oro lentamente comenzó a abandonar Estados Unidos, especialmente con la guerra de Vietnam. Estados Unidos se encontraba en déficit y temía quedarse sin oro; países como Bélgica cambiaron dólares por oro y muchas otras naciones tenían la intención de hacer lo mismo. Esto llevó a Estados Unidos a abandonar por completo el patrón oro en 1971, lo que marcó el fin del patrón oro.
La verdad es que, aunque el oro siempre ha desempeñado algún papel como moneda durante miles de años, un verdadero patrón oro internacional solo existió durante unos 50 años. Hoy en día, el precio del oro está determinado por los factores que hemos discutido anteriormente. Sin embargo, la pregunta principal sigue siendo: ¿ha sido el oro una buena inversión?
La respuesta es sí y no. Depende en gran medida del período de tiempo. A veces supera a otras inversiones y otras veces invertir en acciones o bonos habría sido una opción mucho mejor. El oro puede ser una inversión sólida, pero definitivamente no es la mejor de todas. Si echamos un vistazo a los últimos 15 años, el oro ha superado al mercado de valores. Sin embargo, si observamos un período de tiempo más largo, como 30 años, el mercado de valores ha superado significativamente al oro. El índice industrial Dow Jones ha aumentado un 839%, mientras que el oro solo un 280%. Incluso los retornos de los bonos corporativos han sido más altos que los del oro. Sin embargo, si miramos un período de tiempo aún más largo, desde el abandono del patrón oro, el oro ha superado al mercado de valores en un margen razonable. ¿Será una buena inversión durante esta crisis? Es imposible decirlo. Solo el tiempo lo dirá. Espero que hayas disfrutado de este artículo. Me gustaría recordarte que he comenzado un nuevo canal llamado «Lo suficientemente interesante», donde hablo sobre cosas interesantes, como si la economía colapsará debido a este virus, cuánto tiempo nos llevará crear la vacuna, si la familia Rothschild es tan rica como pensamos y muchas otras cosas interesantes. Ya hay algunos videos que puedes ver ahora mismo, así que dirígete al canal haciendo clic en el enlace de la descripción y suscríbete.
