En tiempos anteriores a la pandemia, cuando todavía no era una preocupación, Timothy Springer comprendió el peligro de los virus y el daño que podían causar. Hace una década, se encontró con una compañía de biotecnología en Massachusetts llamada Moderna y decidió invertir en ella. La compañía se enfocaba en desarrollar medicamentos y encontrar nuevos métodos para crear vacunas. No era tan emocionante como los coches eléctricos o las compras en línea, pero como profesor de biología comprendía la importancia de las vacunas. Así que cuando la pandemia azotó al mundo, la valoración de Moderna se disparó y su participación del 3,5% en la compañía ahora equivale a 2.1 mil millones de dólares. Probablemente una de las mejores inversiones de la historia.
Pero, ¿cómo encontrar este tipo de compañías mucho antes de que se vuelvan populares? ¿Cómo encontrar inversiones que puedan convertirte en multimillonario? Un libro que puede ayudarnos a responder a esta pregunta es «The Intelligent Investor» («El inversor inteligente»). De hecho, Warren Buffett ha dicho múltiples veces que este libro tuvo el mayor impacto en su filosofía de inversión. Aplicando las reglas y los principios del libro, Warren Buffett pasó de no tener nada a tener 90 mil millones de dólares. Así que descubramos las cinco lecciones más importantes de este libro.
Lección número uno: descubre patrones
Antes de comprar una sola acción o invertir un céntimo en el mercado de valores, no es suficiente mirar el historial de la acción. Lo más importante es mirar la historia del mercado de valores en sí. No importa cuán grande sea una cierta compañía, todas las acciones están influenciadas por las fluctuaciones regulares del mercado de valores. Amazon ha sido claramente una de las mejores compañías, pero en la década de 2000, cuando estalló la burbuja de las punto com, el precio de sus acciones cayó de 107 a poco más de 7 dólares en menos de dos años. Incluso si hubieras hecho tu análisis fundamental y comprado acciones de Amazon, habrías perdido el 90% de tu inversión en solo dos años. Pero si hubieras entendido la historia general del mercado de valores, habrías podido predecir el colapso, como hicieron muchos otros inversores profesionales, y habrías ahorrado una fortuna. Por supuesto, Amazon se recuperó y fue ampliamente exitosa, pero la mayoría de las compañías no lo hicieron. En 2008, sucedió lo mismo con los valores hipotecarios y a finales de 2017, las criptomonedas tuvieron un ascenso astronómico y una caída dramática. Como inversor inteligente, no debes especular, sino comprender la historia del mercado de valores y descubrir patrones para saber cuál es el mejor momento para invertir.
Lección número dos: elige una estrategia de inversión que se adapte a ti
Apple es una de las compañías que ha convertido a muchos inversores en millonarios e incluso multimillonarios. Pero si hubieras invertido mil dólares en Apple en junio de 2008, ¿cuánto crees que habrías ganado en enero de 2009? -50. Si no tenías tolerancia al riesgo, habrías vendido tus acciones temiendo perder aún más. Pero si las hubieras mantenido, habrían aumentado un 3650% hasta diciembre de 2020. Las crisis económicas como la de 2008 o la de 1929 son una realidad y ocurren de vez en cuando. Por lo tanto, debes asegurarte de poder soportar grandes pérdidas y sobrevivir. Esto significa que debes tener una cartera diversificada para que tus inversiones no se vean afectadas todas al mismo tiempo. Si eres demasiado emocional, considera invertir en valores de bajo riesgo como bonos del gobierno o ETFs. Si crees que puedes soportar las fluctuaciones diarias del mercado de valores, es posible que puedas asumir un riesgo ligeramente mayor e invertir en compañías de tecnología, por ejemplo, y esperar rendimientos más altos. Una vez que hayas encontrado una acción que consideres segura y sólida, querrás establecer tus inversiones en piloto automático, comenzando por comprometerte a invertir una cierta cantidad de dinero, digamos 50 dólares, cada mes.
Lección número tres: no confíes en la multitud o en el mercado
Si el mercado de valores fuera una persona, sería la persona más emocional del planeta. Llamémoslo Sr. Mercado. Sr. Mercado se deja influenciar fácilmente, lo que le hace tener cambios de humor importantes. Esto se puede ver en la forma en que el mercado oscila constantemente entre un optimismo insostenible y un pesimismo injustificado. Como resultado, cuando el mercado está demasiado optimista sobre el crecimiento futuro y los precios de las acciones suben, se vuelven demasiado caros. Por otro lado, a veces el mercado está demasiado pesimista sobre el futuro y puede incitarte a vender en el momento equivocado, lo que te obliga a sufrir pérdidas significativas. Cuando Apple lanzó el iPhone XR, muchas personas estaban insatisfechas con el teléfono y el precio de las acciones cayó. Pero unos meses después, cuando Apple informó buenos ingresos para el trimestre, el precio de las acciones volvió a subir. De hecho, ha crecido significativamente desde entonces. Como inversor inteligente, debes ser realista y evitar seguir a la multitud e ignorar los cambios de humor de Sr. Mercado. Normalmente, el mercado subvalora las acciones de las empresas que son temporalmente impopulares o están sufriendo pérdidas económicas. El precio de las acciones de Berkshire Hathaway cayó un 30% en febrero, al igual que el resto del mercado, pero no se recuperó al instante como las demás porque tenía grandes participaciones en aerolíneas. Sin embargo, una vez que vendió sus acciones de aerolíneas, hizo otras buenas inversiones y reportó buenos beneficios en septiembre, el precio de las acciones volvió a subir. Si hubieras confiado en la multitud, probablemente habrías evitado Berkshire Hathaway. Pero si fueras un inversor inteligente, habrías invertido. De hecho, invertí en Berkshire en ese momento y publiqué en mi página de Patreon por qué invertir en Berkshire Hathaway en ese momento era una buena inversión. También predije que el precio de las acciones de Disney subiría significativamente y enumeré todas las razones por las que eso sucedería en mi página de Patreon en ese momento, en septiembre. Y, ¿adivina qué? Unos meses después, el precio de las acciones subió un 33% por exactamente las mismas razones que le había contado a mis patrocinadores. Así que si quieres unirte a mi página de Patreon y ser el primero en saber sobre mis futuras inversiones, encontrarás el enlace en la descripción.
Lección número cuatro: aprende a analizar acciones
Puede parecer que invertir es complicado cuando miras todos esos gráficos complicados, pero en su esencia invertir es simple: tienes que descubrir el valor de una determinada empresa y compararlo con el precio al que se negocia en el mercado. Si se negocia a un precio más bajo, es una buena inversión porque está subvaluada; si es más alto, es una mala inversión porque el precio de las acciones está sobrevalorado y en algún momento en el futuro el precio subirá o caerá hasta su valor real. El desafío es aprender a analizar acciones. Por ejemplo, está la relación precio-ganancias, que hemos cubierto en un video anterior: cuánto pagarás por cada dólar que la empresa gane si compras esa acción. O la relación precio-valor contable para comparar la capitalización de mercado de una empresa con su valor contable y saber cuánto ganaría la empresa si vendiera todos sus activos y pagara sus deudas. O la relación deuda-patrimonio para saber en qué medida la empresa financia sus operaciones a través de deudas en comparación con sus propios fondos. Si la empresa no tiene deudas, no está aprovechando al máximo sus recursos. Tesla, por ejemplo, tiene la tecnología para construir coches eléctricos, pero solo puede construir un número limitado de coches porque solo tiene una cierta cantidad de efectivo. Pero puede pedir prestado dinero a un tipo de interés muy bajo, del 2 al 3%, y obtener un rendimiento del 10 o 15% en ese dinero prestado al construir y vender más coches. Así que si no está haciendo eso, está claramente perdiendo una oportunidad. Pero hay tanta demanda en el mercado que si pide prestado demasiado, puede que no consiga vender suficientes coches para hacer frente a los pagos de intereses y podría incumplir su préstamo. Pero no basta con mirar los estados financieros, la gestión de la empresa también es igualmente importante. Cómo la empresa planea duplicar o triplicar su valoración es uno de los factores que debes tener en cuenta. Así que antes de comprar una acción, debes analizarla de arriba abajo.
Lección número cinco: saber cuándo salir
La naturaleza de cualquier negocio es subir y bajar. Incluso Jeff Bezos dijo que espera que Amazon algún día falle. El mundo está en constante cambio, y el hecho de que una determinada empresa domine una industria hoy no significa que vaya a quedarse en la cima para siempre. Así que debes saber cuándo vender tus acciones. ¿Deberías vender solo porque la acción ha subido un 10 o un 20%? ¿Deberías salir y realizar tus ganancias? No realmente. Tan pronto como te des cuenta de que una de las empresas de tu cartera está sobrevalorada, y su precio de acciones está creciendo sin ninguna relación con su verdadero valor, es mejor vender antes de que se produzca un colapso. Warren Buffett invirtió quinientos millones de dólares en PetroChina cuando tenía una valoración de treinta mil millones de dólares y aún no era popular. El precio de las acciones aumentó unos años después, cuando subieron los precios del petróleo. Primero cruzó los cien mil millones de dólares, luego los doscientos, luego los trescientos y finalmente alcanzó una valoración de un billón de dólares. Pero Warren Buffett vendió sus acciones cuando la compañía alcanzó una valoración de 275 mil millones de dólares. Muchos lo criticaron por vender demasiado pronto, pero Warren Buffett hizo lo correcto, ya que el precio de las acciones estaba creciendo sin razones intrínsecas. Estaba sobrevalorada y iba a colapsar en cualquier momento. A diferencia de cualquier otro inversor, Warren Buffett no sabía cuándo ocurriría ese colapso, así que vendió sus acciones. Por supuesto, el precio de las acciones se desplomó una vez que cruzó la marca del billón de dólares y ahora se negocia a solo 112 mil millones de dólares. No tienes que seguir cada una de tus acciones todos los días, pero debes tener en cuenta que siempre que una de las compañías en las que has invertido experimente un aumento dramático sin razones reales, es mejor vender antes de que se produzca un colapso.
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