Elon Musk recientemente alcanzó un patrimonio neto de 300 mil millones de dólares, lo que es más riqueza que el PIB de países como Grecia, Portugal o Finlandia. Si gastara 1 millón de dólares al mes, necesitaría 25.000 años para gastar todo ese dinero. Incluso si gastara 1 millón de dólares al día, necesitaría más de 821 años para gastar los 300 mil millones de dólares. Imagina cómo sería tu vida si pudieras gastar 1 millón de dólares al día.
Elon Musk tiene 50 años, asumamos que vivirá otros 50 años. Tendría que gastar 6 mil millones cada año o 16.5 millones de dólares cada día, todos los días de su vida, para poder gastar todo su dinero dentro de su vida. ¿Puede hacerlo? Puedes preguntárselo en Twitter.
El único problema con esta riqueza es que no es real, solo existe en papel. Si intentara convertirlo en dinero real, podría terminar perdiendo toda su fortuna cuando el CEO venda sus acciones cuando la empresa apenas sea rentable. Eso podría ahuyentar a los inversores y la sobreoferta de acciones de Tesla fácilmente puede arrastrar el precio de las acciones hacia abajo. Además, tendría que pagar un 20% de impuesto sobre las ganancias de capital, lo que disminuiría aún más su patrimonio neto. Entonces, al final del día, no es tan rico como podría parecer en la lista de Forbes.
Pero eso no es un gran problema cuando el hombre más rico del mundo necesita dinero en efectivo, simplemente puede pedir prestado dinero poniendo algunas de sus acciones de Tesla como garantía. Elon Musk puede entrar en un banco y decir: «¿Qué tal si me prestas cien millones de dólares? En caso de que no pueda pagar, te daré la autoridad para vender mis acciones de Tesla». Dado que Tesla está en auge, el banco no está corriendo ningún riesgo, por lo que le prestará tanto dinero como desee al uno o dos por ciento de interés.
Elon Musk o cualquier multimillonario puede acceder a su riqueza que solo existe en papel sin pagar impuestos, ya que no se pagan impuestos sobre la deuda. En 2012, compró su primera mansión en el área de la bahía por 17 millones de dólares. En ese momento, el precio de las acciones de Tesla era de solo seis dólares. Idealmente, debería haber vendido acciones de Tesla por valor de 17 millones de dólares para comprar esa mansión, pero en cambio compró las acciones como garantía y tomó una hipoteca. Desde entonces, el precio de las acciones de Tesla ha crecido 17.000 veces, mientras que solo tuvo que pagar una tasa de interés del 2% en la hipoteca. Si hubiera vendido sus acciones, habría tenido que pagar un impuesto del 20% sobre las ganancias de capital y habría perdido la oportunidad de hacer crecer sus acciones en 17.000 veces. ¿Te das cuenta ahora por qué a los multimillonarios les encanta tanto?
Aquí tienes otra estrategia: compra una obra de arte por 10 millones de dólares, paga a algunos periodistas para que creen expectativas en torno a ella, paga a algunos expertos para que escriban sobre lo maravillosa que es la obra de arte y por qué vale cien millones de dólares. Ve a un banco, dales tu obra de arte como garantía y ¡boom! Puedes pedir prestados hasta cien millones de dólares en efectivo al uno o dos por ciento de interés. Ahora puedes comprar una mansión, un yate o hacer una gran fiesta. Solo asegúrate de realizar los pagos mínimos cuando tu negocio genere algo de dinero al final del año sin vender ninguna de tus acciones y sin pagar millones en impuestos.
Pero si crees que ahí termina todo, entonces no tienes idea de hasta qué punto a los multimillonarios les encanta la deuda. Estamos en la década de 1990, la economía británica sufre inflación, el desempleo está aumentando y el gobierno está en caos. Reino Unido tuvo que devaluar su moneda para sobrevivir, pero era parte del ERM o el Mecanismo de Tipos de Cambio Europeo, que fijaba todas las monedas europeas entre sí para evitar fluctuaciones y facilitar el comercio en Europa. La demanda de libras esterlinas británicas seguía disminuyendo a medida que el Reino Unido caía en recesión. Por lo tanto, el Banco de Inglaterra tuvo que comprar miles de millones de dólares en libras esterlinas para mantener el valor de la libra al mismo nivel que las demás monedas europeas.
Aunque era una mala noticia para los británicos, era una oportunidad de miles de millones de dólares para George Soros. Al analizar los números, se dio cuenta de que tarde o temprano, el Banco de Inglaterra tendría que devaluar la libra, incluso si eso significaba abandonar el ERM. Soros estaba a un paso de una mina de oro. Fue a varios fondos de cobertura, pidió prestados miles de millones de libras a un tipo de interés muy bajo y las vendió en el mercado de divisas a cambio de marcos alemanes. La idea era simple: cuando la libra británica colapsara, Soros compraría esas libras a un precio más bajo y las devolvería, embolsándose la diferencia.
El 16 de septiembre, cuando el presidente del Bundesbank insinuó en una entrevista que era posible que algunas monedas estuvieran bajo presión, esa noche, mientras Europa dormía, Soros comenzó a llamar a todos los principales bancos o cualquier banco para pedir prestadas tantas libras como fuera posible. Para la mañana, Soros había pedido prestados y vendido más de 10 mil millones de dólares en libras esterlinas. El Banco de Inglaterra estaba en absoluto desorden, la libra esterlina se estaba desplomando. El Banco de Inglaterra compró 27 mil millones de dólares en libras pero ya era demasiado tarde. Todo el mercado comenzó a vender sus libras. Sin gastar un solo centavo, Soros había pedido prestadas miles de millones de libras, hundió al Banco de Inglaterra y se embolsó mil millones de dólares. ¿Realmente puedes decir que eso está mal?
Luego viene 2005. Michael Burry está examinando valores respaldados por hipotecas y sospecha que algo inusual está sucediendo. No puede creer lo que ve, así que comienza a investigar más a fondo. Pero cuanto más escarba, más sorprendido se queda. Cada valor respaldado por hipoteca está lleno de préstamos basura. De hecho, se otorgan estos préstamos bajo la premisa de que el prestatario no tiene fecha límite para pagar el capital y incluso puede omitir el pago de intereses sobre los intereses. Esto significa que incluso un estudiante sin trabajo ni ahorros podría comprar una casa. Idealmente, las agencias de calificación calificarían estos préstamos con una calificación C, pero los bancos de inversión los agruparon junto con préstamos buenos y ¡boom! Ahora tienes préstamos triple A. Si una pequeña minoría de estos prestatarios no puede pagar sus préstamos, arrastrarán todo el mercado. Solo en 2007, se vendieron 500 mil millones de dólares en estos préstamos.
Es entonces cuando Michael Burry apuesta en contra de los valores respaldados por hipotecas, exactamente como Soros apostó contra la libra. Pidió prestados tantos valores respaldados por hipotecas como fue posible y los vendió de inmediato en el mercado abierto, con la esperanza de que cuando el mercado se derrumbara, podría comprar estos valores a un precio mucho más bajo y devolverlos. Todos pensaron que estaba loco apostando contra el mercado inmobiliario, pero alrededor del 1.7%, perdió 37 puntos o así, las acciones de Apple simplemente se estaban desplomando esta mañana, a la baja entre un tres y cuatro y medio por ciento en general en estos mercados, hablemos de la velocidad con la que estamos viendo cómo este mercado se deteriora en todas partes, básicamente a la baja entre 4 y 5 por ciento. Michael Burry se llevó ganancias personales de cien millones de dólares. Todo esto se hizo con deuda, pero no todo es color de rosa.
Es abril de 2020, Melvin Capital, Citadel y algunos otros fondos de cobertura decidieron ganar miles de millones de dólares mediante la bancarrota de otra empresa apenas sobreviviendo, llamada GameStop. Para ese momento, los fondos de cobertura ya habían vendido en corto el 140% de las acciones totales. Se habían vendido más acciones en corto que las acciones reales en circulación. Era solo cuestión de tiempo antes de que las acciones colapsaran y los fondos de cobertura cerraran el trato con unos miles de millones de dólares para sus inversores. Pero algo salió mal. Un usuario de Reddit se dio cuenta de que la única forma en que estos fondos de cobertura podían salir de este trato era comprando todas las acciones existentes de GameStop. Si compra acciones de GameStop y las mantiene el tiempo suficiente, estos fondos de cobertura pagarán el precio que quieras para volver a comprar las acciones, porque si no lo hacen, seguirán pagando intereses ya que estas acciones han sido prestadas. El mensaje de Reddit se hizo viral y todos comenzaron a comprar acciones de GameStop hasta el punto en que el precio de las acciones se disparó. Los fondos de cobertura compraron las acciones a 5 o 10 dólares, pero ahora tenían que recomprarlas a 300 o 400 dólares para devolverlas. La noticia rompió Internet, Wall Street estaba en total caos. Por primera vez, los inversores minoristas ganaron a Wall Street en su propio juego. En ese punto, los fondos de cobertura sabían que si no detenían esta rebelión, podrían quebrar. Primero, presionaron a Robinhood para que dejara de vender acciones de GameStop en su plataforma, y pronto otros corredores siguieron. Aunque detuvieron la rebelión, los fondos de cobertura terminaron perdiendo casi 13 mil millones de dólares en el proceso.
Esta es una herramienta poderosa, pero no es para todos. Puede ser tu mejor amigo o tu peor enemigo, incluso si tienes cientos de millones de dólares en tu cuenta bancaria, ningún empresario inteligente utilizará ese dinero para hacer crecer el negocio. En cambio, avisa a los bancos que tú y tus compañías, por ejemplo, realmente tienen el dinero y te endeudas por la misma cantidad para financiar tus operaciones. Al final del año, cuando llegue el momento de pagar impuestos, puedes afirmar que no obtuviste ninguna ganancia en papel, ya que le debes tanto dinero al banco. De repente, en lugar de pagar un 21% de impuesto corporativo, no pagaste nada. Y en caso de que necesites dinero para financiar tu lujoso estilo de vida, utiliza el fondo de la compañía para pagar tu jet privado, restaurantes caros y hoteles lujosos y descontarlos como gastos comerciales al final del año. Eso es lo que casi todas las compañías hacen en Estados Unidos o en cualquier otro lugar del mundo antes de aprovechar al máximo eso, cualquier inversor racional te diría que primero tienes que hacer tus cálculos, pero aprender a leer estadísticas y encontrar probabilidades no es fácil. Por eso debes tomar este curso de Brilliant que te enseñará los fundamentos de la probabilidad de una manera simple e interactiva. Lo que me gusta de Brilliant es que no son solo una serie de conferencias, sino que aprendes resolviendo problemas y aplicando conocimientos a través de elementos visuales interactivos. Te sorprenderás de cuánto aprenderás con Brilliant. Tienen cursos sobre todo, desde ciencias de la computación hasta cálculo, física y computación cuántica. Las primeras 200 personas que hagan clic en el enlace en la pantalla ahora recibirán un 20% de descuento en su suscripción anual.
