Si te pidiera que nombraras a la persona más rica del mundo, ¿a quién se te vendría primero a la mente? ¿Elon Musk, Jeff Bezos o qué tal Mark Zuckerberg? Con un patrimonio neto de 57 mil millones de dólares, Zuckerberg no ha tenido muy buen gusto últimamente, ya que las acciones de Facebook han caído drásticamente. Sin embargo, es fácil calcular el patrimonio neto de estas personas, solo tienes que observar qué porcentaje de las compañías que han fundado poseen y cuál es la capitalización de esa compañía. El único problema con esa riqueza es que solo existe en papel y no se puede convertir instantáneamente en efectivo. Teóricamente es posible, pero en realidad es mucho más difícil de lo que imaginas. Esto se debe a que cuando los inversores se dan cuenta de que el fundador está vendiendo masivamente, eso hace que los inversores pierdan confianza en la compañía.
El mundo está lleno de millonarios y multimillonarios, pero a menudo no muestran su riqueza al público. Por ejemplo, Peter Steele, se sabe que es multimillonario, al final del día, él construyó PayPal, fue el primer inversor ángel en Facebook y ayudó a la compañía a salir a bolsa y convertirse en un ícono del Valle del Silicio. Sin embargo, la gente estima que su riqueza es de alrededor de dos a tres mil millones de dólares, hasta que se filtró que había utilizado un Roth IRA para convertir dos mil dólares en cinco mil millones de dólares en efectivo sin impuestos. Además de su patrimonio neto conocido, parece que ha estado ocultando otros cinco mil millones de dólares, y ese es solo un pequeño ejemplo. Según un estudio de 2020, al menos 11,3 billones de dólares se mantienen offshore.
Es por eso que el objetivo final de cualquier multimillonario tecnológico es vender sus acciones y convertirlas en efectivo, al igual que lo hizo Bill Gates antes de que estallara la burbuja de las puntocom, o Travis Kalanick al salir de Uber. El desafío está en vender antes de que todo se estrelle, cuando los precios estén en su punto máximo y no demasiado temprano para maximizar tus ganancias. Y eso es exactamente lo que los multimillonarios han estado haciendo últimamente. Desde Bill Gates hasta Elon Musk y Zuckerberg, todos han estado vendiendo masivamente sus acciones en los últimos meses.
Entonces, eso plantea varias preguntas: ¿por qué estos multimillonarios están vendiendo sus acciones ahora? ¿Estamos al borde de otra crisis y, en ese caso, qué tan grave será? Responderemos todas estas preguntas y muchas más, pero antes de hacerlo, dale a este vídeo un pulgar arriba y sumerjámonos en el tema.
A diferencia de otros multimillonarios de la tecnología, el patrimonio neto de Bill Gates no es solo un papel. Él puede convertir su fortuna de 123 mil millones de dólares en efectivo mucho más rápido que cualquier otro multimillonario, como Jeff Bezos, Elon Musk o Mark Zuckerberg. La mayoría de las personas piensan que la fortuna de Gates proviene de Microsoft, lo cual no es cierto. Sí, hizo su fortuna a través de Microsoft, pero rápidamente diversificó su cartera. Microsoft hoy en día representa aproximadamente un uno por ciento de su cartera total. Una de sus principales y mejores posiciones es en Berkshire Hathaway. Posee al menos 54 millones de acciones de la compañía, lo que equivale a unos 11,2 mil millones de dólares. Berkshire Hathaway es una empresa de inversión que invierte en múltiples compañías diferentes, como Apple, Bank of America, IBM, GM y Goldman Sachs, y posee otras compañías enteras, como Geico y Duracell. Gates también posee 18,6 millones de acciones de Waste Management Inc., que equivale a unos 2 mil millones de dólares.
Informes recientes muestran que Bill Gates vendió casi mil millones de dólares en acciones de Canadian National Railway Co., reduciendo una de las mayores tenencias y la firma de inversión que controla toda su fortuna personal. También vendió toda su participación en Grupo Televisa, una empresa de medios multinacional mexicana. Alphabet es otra acción de la que el multimillonario se deshizo por completo en el primer trimestre de 2022. Los analistas señalaron que el aumento en el negocio de la nube de la empresa vio un crecimiento saludable, pero los ingresos por publicidad de YouTube no cumplieron con las estimaciones consensuadas durante tres trimestres consecutivos, y se espera que sigan enfrentando dificultades en el próximo trimestre. Durante la pandemia, el precio de las acciones se duplicó, alcanzando los 2978 dólares por acción en noviembre de 2021. Parece que Gates vendió las acciones en el momento adecuado, ya que la acción ha caído más del 20 por ciento desde entonces. Antes de que Microsoft saliera a bolsa, Gates poseía alrededor del 50 por ciento de la compañía. Si no hubiera vendido sus acciones en ese momento, su patrimonio neto hoy sería de alrededor de 1 billón o 1,5 billones de dólares, cuando la valoración de Microsoft alcanzó los 3 billones en el punto máximo de la pandemia. Sin embargo, eligió vender sus acciones de Microsoft para invertir en activos más estables, como tierras, ferrocarriles y bienes raíces. Quién hubiera podido predecir que Microsoft sería tan exitoso.
No es el único que ha estado vendiendo sus acciones últimamente. La pandemia fue uno de los mejores períodos para las acciones tecnológicas, y Bill Gates predijo la pandemia cinco años antes de que sucediera. En una entrevista con Vox, mencionó que una pandemia global es el mayor peligro al que se enfrenta la humanidad. Así que definitivamente predijo cómo los gobiernos probablemente reaccionarían en tales circunstancias y se preparó para obtener la mejor ventaja de la pandemia. Según wellwisdom.com, la presentación del primer trimestre del formulario 13F mostró que los inversores vendieron casi tres veces más acciones de las que compraron. Mark Zuckerberg vendió acciones de Meta Platforms casi todos los días laborables durante todo el año 2021. En 2021, Page vendió alrededor de 1,8 mil millones de dólares en acciones de Alphabet y trajo alrededor de 1,7 mil millones de dólares. Fue la primera vez que vendieron acciones desde 2017. Jeff Bezos, la persona más rica del mundo, ha vendido más de 9 mil millones de dólares en acciones de Amazon. Elon Musk, otra de las personas más ricas del mundo, vendió alrededor de 12,7 mil millones de dólares en acciones de Tesla. Incluso tuiteó una encuesta preguntando si debería diversificar su cartera o no. Según el Bloomberg Billionaire Index, los multimillonarios de Estados Unidos han vendido 43 mil millones de dólares en acciones este año, más del doble de los 20,2 mil millones de dólares totales que vendieron en 2020. Eso es mucho más que los 6,6 mil millones de dólares que vendieron en 2019 o los 7,2 mil millones de dólares en 2018.
Por supuesto, es casi imposible acertar en el momento adecuado para vender o comprar acciones, ya que el número de factores que influyen en los mercados a veces es difícil de rastrear. ¿Quién podría haber sabido que en el momento en que la pandemia llegara a Estados Unidos, el S&P 500 caería más del 30 por ciento? Pero los últimos dos años han sido tan únicos que los multimillonarios tecnológicos no podían simplemente ver cómo sus acciones subían tanto sin vender. El único problema era que nadie sabía con certeza hasta qué punto la Reserva Federal iba a ir antes de subir las tasas de interés. La venta masiva comenzó en 2021 cuando las preocupaciones sobre la inflación aumentaron. A fines del año pasado, los inversores ya habían vendido algunas acciones, como Netflix, y muchos salieron de sus posiciones. Sin embargo, la Reserva Federal se aferró a una tasa del cero por ciento un poco más de tiempo. Sin embargo, a principios de marzo de 2022, la Reserva Federal dejó claro que iba a aplastar el mercado y hacerlo caer junto con la inflación. Desde entonces, cualquiera que tuviera dudas sobre el futuro también comenzó a vender masivamente todo lo que pudiera antes de que todo colapsara aún más, lo cual es exactamente lo que sucedió. Es probable que la venta masiva haya terminado, pero es probable que las acciones sigan bajando un poco más, especialmente cuando se espera una recesión, ya que los responsables de la Reserva Federal dijeron que esperan que las tasas de interés suban hasta alrededor del 3,4 por ciento para fines de este año, frente al 1,9 por ciento que proyectaban en marzo. Una tasa de interés creciente hace que el flujo de efectivo futuro sea menos valioso, lo que reduce el valor general de las empresas, especialmente las empresas tecnológicas que se centran en generar dinero en el futuro. No estoy seguro de si el plan de la Fed de seguir aumentando las tasas solucionará la inflación, ya que esta se ve impulsada por otros factores, como los precios crecientes de la energía debido a la invasión de Ucrania por parte de Rusia y los problemas en la cadena de suministro. Pero parece que la Fed quiere reducir la demanda hasta que se iguale con la oferta, aunque no todos están de acuerdo con la política de la Fed, ya que el foco debería estar en solucionar las cadenas de suministro y no aplastar la demanda. Supongo que tendremos que esperar y ver cómo se desarrolla todo. Gracias por ver y nos vemos en el próximo artículo.
