Cómo obtener beneficios durante una caída del mercado
Hace un mes, antes de que la Reserva Federal (Fed) aumentara las tasas, un artículo de Bloomberg afirmaba que si las acciones no caían, la Fed tendría que forzarlas. Esta era una línea roja que los inversores inmaduros debían haber tomado en serio, pero la gente ganó tanto dinero con las acciones de memes que parecía que nunca caerían. Cuando todo sube, ganar dinero es fácil, cualquier cosa que compres será la elección correcta y obtendrás beneficios sin importar qué acciones compres. Por supuesto, esto es genial, pero también es muy peligroso a largo plazo. Empezarás a creer que leer estados financieros y analizar la estrategia a largo plazo de una empresa no es importante a la hora de decidir qué acciones comprar. Ahí es donde te encuentras, ganando dinero sin tener ni idea de cómo analizar estados financieros. Tu confianza no se basará en fundamentos sólidos, sino en algo superficial. Es por eso que la mayoría de los inversores en acciones de memes perdieron fortunas cuando todo se desplomó después de que la Fed aumentara las tasas medio punto porcentual el 4 de mayo. Cuando estos inversores vean que su cartera ha caído un 50%, es muy probable que busquen otras alternativas y dejen de operar o invertir hasta el próximo auge. El único problema es que parece que el próximo auge no está a la vuelta de la esquina, ya que la inflación se ha descontrolado hasta el punto de convertirse en la principal prioridad de la Fed. Los expertos de la Unidad de Inteligencia Económica esperan que la Fed aumente las tasas siete veces en 2022, llegando al 2,9% a principios de 2023. Además, la Fed planea reducir drásticamente su cartera de activos de 9 billones de dólares que adquirió durante la pandemia. A partir de junio, la Fed tiene la intención de reducir la hoja de balance a un ritmo máximo de 60.000 millones de dólares en bonos del Tesoro y 35.000 millones de dólares en valores respaldados por hipotecas. Esto puede no parecer un gran problema, pero fue una de las principales razones por las que el mercado reaccionó de manera tan brusca. Una de las principales formas en que la Fed inyecta dinero en la economía es comprando bonos. Cuando los bonos maduran, la Fed a menudo los reemplaza o utiliza los intereses de estos bonos para comprar más bonos. Pero ahora ya no los renovará, lo que significa que ya no habrá dinero barato en la economía. Por supuesto, esto no ocurrirá de la noche a la mañana, sino gradualmente para no causar caídas económicas inmediatas. Sin embargo, ya envió un mensaje claro a los inversores de que la era del dinero barato ha terminado, por eso las acciones y las criptomonedas se desplomaron hasta tocar fondo.
¿Cómo obtener beneficios durante una caída del mercado?
Ante una caída del mercado, ¿existe alguna forma de obtener beneficios? Respondemos a todas estas preguntas y muchas más. Pero antes, cabe destacar que este artículo no ofrece asesoramiento financiero y todo lo que se dice aquí es con fines educativos y de entretenimiento. Cuando hablamos de una caída del mercado, generalmente se percibe como algo negativo. Las emociones se interponen en el camino y comenzamos a vender nuestras posiciones que están cayendo más rápido en el avión en caída libre. Todo empeora cuando estas inversiones representan todos nuestros ahorros, como ocurrió con el caso de GameStop, cuando la gente se emocionó demasiado y apostó todo a esa oportunidad. Lamentablemente, las cosas salieron mal y las personas vendieron sus acciones a -80 después de la manipulación de los fondos de cobertura. Si hubieran sido un poco más pacientes, no habrían perdido tanto como lo hicieron. Por supuesto, es fácil decir cómo deberían haber sido las cosas después de que todo haya pasado, pero la realidad es que así es como funciona el mercado. Podemos retroceder y decir exactamente lo mismo sobre el hundimiento de 2020. La moraleja de la historia es que no dejarse llevar por las emociones al tomar decisiones de inversión es lo mejor que puedes hacer por tus inversiones. Cada vez que el mercado reacciona exageradamente y cae drásticamente, se recupera poco después. Los inversores impacientes que entraron en pánico y vendieron sus posiciones se encontraron lamentando sus decisiones, mientras que los inversores pacientes fueron recompensados. Después del ataque japonés a Pearl Harbor, el índice S&P 500 cayó más del 4% y continuó cayendo otro 14% en los meses siguientes. Sin embargo, a partir de ese momento hasta el final de la guerra en 1945, el mercado de valores tuvo un rendimiento anual promedio de más del 25%. La moraleja de la historia es que cuando todos están en pánico y vendiendo, ese es el momento de comprar. Una vez que todos se calmen y se den cuenta de que la vida sigue sin importar lo que suceda, la gente comenzará a invertir nuevamente, lo que hará que el mercado vuelva a su nivel anterior a la caída.
Monetizar la caída a través de opciones de venta o compra
Otra forma en la que los inversores, o más específicamente, los traders, pueden obtener beneficios durante una caída del mercado es a través de opciones de venta o compra. Volvamos a abril de 2022, los mercados no iban mal, el único problema era que la mayoría de la gente no estaba segura de si la Fed aumentaría las tasas en mayo y, lo más importante, cómo reaccionaría el mercado. Si tenías un cien por cien de confianza, podrías haber apostado en contra del mercado, pero si no, tenías una opción: una opción de venta. Una opción de venta te da el derecho a vender una acción a un precio específico por una pequeña tarifa. Digamos que la acción A cuesta 100 dólares y crees que si la Fed aumenta las tasas, podría caer más del 50%. Compras una opción de venta por 5 dólares para vender la acción A por 100 dólares que vence en un mes. Tienes 30 días para ejercer la opción. Si la acción no se desploma, lo máximo que puedes perder son los 5 dólares que invertiste. Sin embargo, si el mercado se desploma después de que la Fed aumenta las tasas y la acción A cae a 50 dólares, puedes comprar esa acción por 50 dólares y venderla por 100 dólares, ya que has adquirido el derecho para hacerlo. ¡Y así, obtienes una ganancia de 50 dólares después de deducir el costo de tu opción de venta, que fue de 5 dólares! Esa es una de las principales formas en que los traders obtienen fortunas durante las caídas y reducen el riesgo. Pero supongamos que el mercado se ha desplomado y no sabes si se recuperará o no, por lo que no quieres arriesgar tu dinero comprando acciones. ¿Existe alguna forma de obtener beneficios de esta caída? ¡Por supuesto! Es ahí donde entran en juego las opciones de compra. Una opción de compra funciona exactamente igual que una opción de venta, pero en este caso tienes el derecho de comprar una acción a un precio específico. Por ejemplo, la empresa B ha caído de 80 a 50 dólares, pero crees que es una caída temporal y que la empresa tiene todas las bases para volver a los 80 dólares, aunque no estás seguro, ya que podríamos enfrentarnos a una recesión y la acción podría seguir cayendo. En lugar de asumir ese riesgo, compras una opción de compra para comprar la acción a 50 dólares por, digamos, 5 dólares, con una fecha de vencimiento de dos semanas. Después, la acción B vuelve a subir a 80 dólares, ejerces tu derecho de comprar la acción a 50 dólares y la vendes en el mercado abierto por 80 dólares. Después de deducir el costo de la opción de compra, has obtenido una ganancia de 25 dólares en esta operación. Así que cuando hay una caída del mercado, no todos sufren. Algunas personas prosperan durante las caídas e incluso hay quienes están dispuestos a correr un riesgo infinito apostando en contra del mercado, por eso tenemos noticias como «Los apostadores en corto de Tesla han ganado 8.200 millones de dólares apostando contra la empresa de Elon Musk este año a medida que las acciones tecnológicas se desploman». En lugar de comprar opciones de venta, puedes pedir prestada una acción a tu corredor y venderla en el mercado abierto por, digamos, mil dólares, y luego comprarla de nuevo una vez que el precio caiga a, digamos, setecientos dólares y devolverla a tu corredor, embolsándote los trescientos dólares de diferencia. La única desventaja de esta estrategia es que teóricamente el precio de la acción puede subir infinitamente, por lo que teóricamente tus pérdidas también pueden ser infinitas. Eso es exactamente lo que salió mal con los fondos de cobertura que apostaron en contra de GameStop. Por suerte para ellos, sobrevivieron de alguna manera a la catástrofe, pero podría haber sido mucho peor, llegando a bancarrota completa. Pero como muestran las últimas noticias, los traders no han dejado de apostar en corto, e incluso nombres prominentes como Bill Gates utilizan esta estrategia. Gates fue criticado recientemente por intentar abordar el cambio climático, pero al mismo tiempo apostando en contra de Tesla, una empresa que trata de hacer que los coches eléctricos sean más asequibles.
